फंड ऑफ फंड्स के बारे में जानते हैं? बेहतर रिटर्न देने में इसका भी नाम शामिल है

मुंबई: म्यूचुअल फंड (Mutual Fund) में निवेश करना फायदेमंद है, इस बात को अब निवेशक समझने लगे हैं। लेकिन रिटेल इन्वेस्टर (Retail Investors) अक्सर कंफ्यूज रहते हैं कि किस फंड में निवेश करें कि उन्हें उतार-चढ़ाव में भी बेहतर रिटर्न मिले। उनके मन में सवाल उठता है कि क्या किसी एक थीम पर केंद्रित दांव, विविध क्षेत्रीय थीमों के गुलदस्ते की तुलना में अधिक रिटर्न देने की संभावना है? इस पर जानकार बताते हैं कि बेहतर निवेश के साथ क्षेत्रीय थीमों का सावधानीपूर्वक तैयार किया गया मिश्रण आमतौर पर बेहतर रिटर्न देता है। यही कारण है कि थीमैटिक या सेक्टोरल फंडों से युक्त फंड-ऑफ-फंड्स (FoFs) अक्सर स्टैंडअलोन सेक्टोरल रणनीतियों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं।



क्या होता है फंड ऑफ फंड्स

फंड ऑफ फंड्स (FoF) म्यूचुअल फंड की ऐसी स्कीम है जो अन्य म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश करती हैं। यह ठीक उसी प्रकार है जैसे आप अपनी पूंजी को किसी शेयर या बाॉन्ड में निवेश करते हैं। इसमें फंड मैनेजर अन्य म्यूचुअल फंड का एक पोर्टफोलियो तैयार करते हैं। उदाहरण के लिए अगर कोई फंड मैनेजर सोने में निवेश करना चाहता है तो फंड ऑफ फंड्स के तहत उन स्कीम में पैसे लगाएगा जिनका पैसा गोल्ड स्कीम में निवेश होता है।



मिलता है ज्यादा रिटर्न?केवीके फिनसर्व के कृष्णन अय्यर बताते हैं कि पिछले पांच वर्षों में ऐसे फंड ऑफ फंड ने कई प्योर प्ले क्षेत्रीय सूचकांकों की तुलना में लगभग एक से 9 प्रतिशत तक ज्यादा रिटर्न दिया है। एक थीमैटिक FoF विभिन्न प्रकार के क्षेत्र-विशिष्ट फंडों में निवेश करता है, जो प्रचलित मैक्रो-इकोनॉमिक रुझानों के आधार पर प्रत्येक को अलग-अलग भार प्रदान करता है। यह निवेशकों को कई थीमों में उभरते अवसरों के लिए विविध जोखिम प्राप्त करने की अनुमति देता है। फंड मैनेजर जीडीपी वृद्धि, राजकोषीय और चालू खाता घाटा और व्यापक बाजार संकेतों जैसे प्रमुख मैक्रो-इकोनॉमिक संकेतकों के आधार पर उचित आवंटन निर्धारित करते हैं। इससे रिटर्न बढ़ जाता है। उदाहरण के लिए ICICI प्रूडेंशियल थीमैटिक एडवांटेज फंड (FoF) ने एक साल में (30 मई, 2025 तक) 20.85% का रिटर्न दिया है।



कैपिटल गेन टैक्स में मिलता है लाभमहत्वपूर्ण बात यह है कि FoF थीमैटिक संरचना अब 24 महीने से अधिक की होल्डिंग पर सिर्फ 12.5% के कम दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर से लाभान्वित होती है, जबकि पहले कराधान निवेशक की आय स्लैब पर आधारित था। यह कर लाभ कर-पश्चात रिटर्न को बढ़ाता है, जिससे ऐसे फंड दीर्घकालिक निवेशकों के लिए और भी आकर्षक बन जाते हैं जो अनुशासित पोर्टफोलियो प्रबंधन को बनाए रखते हुए परिवर्तनकारी आर्थिक विषयों से लाभ उठाना चाहते हैं।